出处：华泰证券作者：沈晓峰袁钉
本文节选自华泰证券研究报告《加盟制如何破局》，仅供研究与共享；本刊将继续对该问题进行跟踪调查，并在此与读者朋友共同探讨。关于”加盟制”，更多资料请参见报告原文。
核心概要等：
加盟制创造了中国电商与快递行业的奇迹。但是，在竞争日趋激烈的情况下，传统快递企业都在寻找转型升级的路径。在加盟模式下，快递企业可以获得规模效益，也能为客户提供更好的服务水平，同时还可减少管理成本，从而达到提升自身竞争力的目的。并且在这个过程当中，”加盟”已经成为很多快递公司最重要的选择之一。加盟模式又该以何种形式出现呢？那什么叫加入呢？加盟与直营都是公司减少组织成本的手段、增加服务溢价有两个方法，但是二者均面临如何达到降低成本：根据国际惯例，构建中国完整生态系统；
面单货币基础源自总部和加盟商央地关系。在当前经济环境中，总部和加盟商之间存在着严重的信息不对称，导致了资金链断裂。解决了这一难题，有必要对二者作一个重新定位。目前，“物流是现代服务业最重要的组成部分之一”已成为业界共识。但是在“商流”与“物流”这两种主流经济形态中，我国物流产业发展则遇到瓶颈：市场规模狭小，结构失衡，缺乏竞争力。在这一背景之下，“新商流”成为一种潮流，但其背后也隐藏着诸多难题。如何打破这一困局？我们认为，“管”是基础，“放”是关键。“管道化“和“内卷化”孕育了风险，“新商流“与“新物流”孕育了机遇。
1、实行加盟制。
加盟与直营在组织成本和服务溢价间进行了抉择。对于加盟而言，其目的在于获取更大的利益。对企业而言，这两种模式各有优缺点：一种为“大锅饭式”，也就是只顾利润，不顾效益；一种为“小锅汤式”，即兼顾利润与效率。另一种为“自助餐式”，即以利润为中心，也以效率为中心。本文从组织成本、服务质量和顾客感知价值三个方面来衡量这两类模式各自的优势及劣势。组织成本最小化还是服务溢价最大化为二者的选择目标。
组织成本和服务溢价存在“最优”商业模型，即加盟/直营；当加盟制引入后，“边际成本定价法”得到进一步验证，即加盟制比直营模式具有更大的市场竞争力，并且能够降低交易成本、提高盈利能力。在资源社会化的大环境中，根据“边际成本定价等”的理论，企业能够借助外部资源，获得更大的盈利，但是，与此同时，它又要面对庞大的制度成本和“国际惯例”的制约。基于上述研究，本文提出两种不同商业模式——特许连锁模式及加盟制模式。加盟制中通过交易链接把企业和顾客连接起来，使合规与非合规部门无缝衔接，并且在社会网络的帮助下获得了海量的私域流量，由此达到低成本获客，灵活定价的目的；特许经营模式则为企业提供了一种更加灵活高效的运营方式。而且直营制中企业所承受的制度压力也较大：一方面，市场的规则、法律政策及其他需求不断增加；另一方面是自身内部治理结构不够完善。另一方面，又要提升管理能力，迎接新环境下的各种挑战。对于企业来说，加盟制具有一定的优势，但由于加盟体内部存在诸多问题，使得加盟模式很难发挥其应有作用。以及加盟体中，形成监督和实施成本都极低的“熟人社会”。
2、面单生态演绎。
面单是加盟制快递生态的“名义货币”。“名义货币”是指在互联网经济时代的网络支付方式所产生的一种新型货币形态——虚拟货币。互联网经济时代，“名义货币”分解成两类：一种是实体货币；一是虚拟货币。另一种是虚拟货币。实体货币是指加盟制下的总部直接控制的实体货币。实体货币受加盟制总部的管制。虚拟货币则是通过互联网平台进行发行的虚拟货币。虚拟货币受区域自治权的支配。三是货币政策与财政调控相结合。两者构成一个统一整体。总部与加盟制总部在税收上是一种合作关系。加盟制总部结合地方经济发展，设定增速目标，通过了“货币政策”，转移支付和其他手段与“财政政策”相配合，实施宏观调控，并且收取一定比例的面单费和“铸币税’。加盟商拥有“铸币权’。二次分配权，区域自治权，品牌授权/网络支持/剩余索取权；
人脉才是王道，人脉的深厚和大加盟的先机；网络的广度和快速度是王道，网络快速扩张和规模效应的后发优势。“成本为王”，成本领先，价格竞争后来居上；“渠道是王道”，渠道的整合与扩张才有可能成为王者。“产品为王”，精益管理与服务溢价的强者恒强。
3）展望未来──机遇与挑战并存
互联网巨头们对物流的渗透越来越强，“管道化“和“内卷化”挑战若隐若现。物流作为一个传统行业，也正面临着转型升级的巨大压力。在这一背景下，极兔的出现无疑给了我们一些思考：互联网时代，物流业该何去何从？资源禀赋不同的极兔在这场没有硝烟的战争中能否打赢这场持久战取决于是否能在丰网、京喜等新势力的夹击下生存下来；
社区团购的崛起，改变了”团长”的传统模式，”加盟生态”背景下生鲜深度线上化和快消品迅猛发展，也促进了农业渠道革命。在此背景之下，生鲜电商平台的出现为农村市场带来新活力和新机遇，并将成为未来农产品流通的重要补充形式之一。？但是随着产业的高速发展，却遭遇了诸多困境：同质化严重；消费者品牌信任下降；物流体系不完善等问题。配送成本太高；平台之间的竞争更加激烈；盈利模式不明等等。目前我国快递行业发展面临着诸多困境，如物流企业数量增长过快与社会需求增速放缓的矛盾突出，电商快递业务持续快速增长导致的“马太效应”严重，中小微物流公司经营困难等等。这些难题急需解决。“互联网+快递业”的商业模式创新是行业发展的新趋势。内卷化的加盟快递，市场供给产生了需求，还是湮没了出清考验着企业家精神，突围的机会与挑战并存。
1中国电商为何创快递奇迹？
2016年，马云在菜鸟网络主办的全球智慧物流峰会上发表演讲：“如果你说中国电子商务是奇迹、世界电子商务是奇迹，那么我个人感觉物流行业真的是中国近十年来产生的最大奇迹，我们这10年比美国将近100年的积淀还要多，这个事实很神奇，世界上几乎没有哪个国家能在短短10年时间里几乎无处可去。”
2019年，中国零售总额/网上零售总额达到25937/7324亿元，在国际上排名第二，全球第一；电商渗透率为28.0%，与韩国并列大国（注意：数据是欧睿口径、比统计局口径小）。这一切都表明，电子商务正在以惊人的速度改变着人们的生活方式和消费习惯，成为推动经济增长的新引擎。在网络购物大行其道的今天，截至2018年底，”网购达人之一”数量持续攀升，全国网上零售额为5.17万亿元，在社会消费品零售总额中的占比比高于同期。与此同时，电商平台之间竞争加剧，行业集中度提高，电商企业纷纷布局线下业务。在这种情况下。本文通过分析我国电子商务发展现状以及存在问题，结合国际经验提出了对策建议，包括完善相关法律法规体系建设、加大对物流行业监管力度、加强跨境电商人才培养和培养复合型人才、推动电子商务创新商业模式。世界第一电子商务市场是阿里巴巴，拼多多、京东这样的互联网巨头独占；
线上零售的高速发展，也导致我国快递业，特别是加盟制快递行业的飞速发展。在此背景下，我国物流企业迎来了巨大机遇和挑战。当前，我国已是世界上最大的经济体，同时，它还是全球最大规模电子商务市场。在这样的背景下，快递业将迎来新一轮发展机遇。在跨境电商迅速崛起的今天，国内快递行业已经步入高速发展期，呈爆发式增长势头。与此同时，国际快递业务量增长迅猛。根据相关统计。据Pitney Bowes统计，2019年，我国快递件量已经达到635亿件，在世界13个大国中占有重要的地位，业务收入达7500亿美元（同期美国快递件量147亿，营收1300亿美元）。中国快递企业走过了20-30年的成长历程，已发展成为具有50-100多年发展历史的大型头部企业。随着我国经济进入新常态和“一带一路”战略的实施，以及国内市场对跨境电商、国际物流等行业需求不断增长，快递业迎来了快速发展时期。用加盟制的龙头中通来说，2009至2020年间其件量几乎翻了200倍（0.89亿，约合170亿人民币），市值也翻了6000多倍（0.26亿人民币，约合1700亿人民币）。
2？
加盟/直营是组织成本和服务溢价的抉择，前面的方案对应于组织成本最小化，后者意味着服务溢价最大化。
组织成本和服务溢价的关系可由“最优”商业模型刻画：加盟比直营好。这个结论对我国企业尤其是中小企业来说有一定借鉴意义。“最优”策略的选择依赖于资源和制度两方面的要素。资源与制度对企业经营绩效影响巨大且相互矛盾，其中人力资源尤其突出。在资源的社会化进程中，由于边际成本，使外部资源比内部资源具有更高的平均成本和制度成本，“国际惯例”就是达到这一目的的重要途径之一。
在加盟制中，中国企业对于合规及非合规部门一般缺乏有效地区分及管控，通过建构社会网络，获得私域流量，并且采取柔性定价的方式来吸引加盟体的参与；同时在合作关系中形成了以利益为中心、信任为基础的“强关系型”治理结构。“熟人社会”的特点是显而易见的；
加盟体与总部在面单货币化、证券化的基础上，经过竞争实现“优胜劣汰”，形成良性生态系统。
2.2组织成本与服务溢价等。
直销（自营）是指快递企业总部使用自有品牌完成快递服务，加盟（特许加盟）是指总部向加盟商授权品牌，来完成快递服务（主要是收派）中的一些步骤。
“顺丰、德邦和中国邮政（未上市公司）属于直营模式，通达系属于加盟模式分析”。基于此，“顺丰的合作伙伴计划”应运而生、“德邦事业合伙人计划”、“邮政劳务外包方案”等等，都被视为“加盟制”经营模式的典型。这些加盟制模式虽然在一定程度上降低了物流服务总成本，但也导致了人力资源浪费、效率低下、服务质量下降以及管理难度加大等一系列问题。顺丰的伙伴计划、德邦事业伙伴、邮政劳务外包就是这样一种典型的加盟制，它在成本控制中、人员激励等等，问题很多。
文章选取了隐山资本合伙人董中浪先生（全球智慧物流峰年峰会——2019）作为个案研究的对象，讨论组织成本和服务溢价的关系，文中还给出了相关商业模型。在中国市场，商业模式可分两种类型：一是“总部”为主的连锁经营模式，另一种是“门店”式特许经营模式。基于不同的组织成本视角，商业模式可被划分为单维度、多层级及双维度等三种类型。两种模型都存在各自的适用条件与局限性。本文将组织成本划分为高、中、低三个等级，并分别讨论了各层级组织成本对服务溢价的影响程度。在高组织成本条件下，加盟与直营模式都可以达到高服务溢价的传递（高端产品/核心区域），但是，低组织成本的直接加盟与加盟模式均不能达到低服务溢价的情景（低端产品/非核心地区）。
服务溢价与组织成本呈“最优”关系：从商业模型上看，与直营相比，加盟的优势更加明显。在此基础上，提出一个新的理论模型——“企业利润最大化与服务溢价最大化相统一”。在该理论模型的基础上，对比分析加盟与直营2种不同商业模式。过去十年，（2010年至2020年）的加盟组织成本与直营服务溢价同步提高，表现为直营模式市场份额下降（艾瑞咨询：2011年/2019年度加盟制件量比例分别为高/低）。本文着重探讨“代收款项”与“电子面为单间”的相互关系。
（一）减少服务溢价-代收货款。同时，由于第三方物流行业竞争加剧，快递行业利润空间被压缩。电商发展初期，由于线上支付流程不完善，在以支付宝为代表的货到付款和特许经营模式下，代收货款的比重较大，造成企业履约成本增加，经营风险加大；自建网仓不仅能减少物流成本支出，还可实现“零库存”管理，有效提高了供应链整体运作效率。基于这样的背景，2015年7月份，京东率先启动了自营物流，即京东自建的网仓物流系统，也就是京东的自有物流，并以新的经营理念进入公司运营。因此，本文从资金管理角度对其进行优化研究。京东自建物流的资金紧张、现金周转缓慢，财务风险大。伴随着消费者在线上，线下支付习惯变化，退货便利化的发展趋势，传统直营模式会逐步退出历史舞台，取而代之的则是“代收货款-服务溢价”的模式。
（2）在组织成本方面，采用电子面单，能有效降低企业成本，提升企业效益，从而促进企业盈利，进而推动企业的发展，最终实现提升商家菜鸟指数。2014年初，菜鸟成立由14家快递公司组成的“公共电子面为单通”项目，目的是创造一种高效，方便的环境、安全物流配送综合公共电子面单服务平台，物流与配送信息化。目前，纸面单向电子化仍处于起步阶段，还没有形成完善的运营体系和标准化作业流程。加盟模式达到多主体协同的目的，本实用新型解决纸质单据造成信息不对称，但是，也出现了责任划分不明确，“以罚代管”等问题。所以，面对新技术的影响，传统纸面的单向电子化是一种不可避免的现象。（3）效率与质量并举：”菜鸟加大数据加智能”的升级之路。1）效率得到提升。在信息化不断发展与推广的今天，菜鸟网络于2015年7月发布了”菜鸟快递指数评价指标体系”，从品牌认知，物流时效，派件服务，用户评价等方面进行分析、包裹追踪和其他方面的建设、网点指标等加盟制快递全面评价系统。
快递企业/店已基本覆盖全国，已形成多点布局的格局（C2C利用网络型/B2C仓配型），网络覆盖度大。同时，随着物流产业快速发展和互联网技术应用深入，传统物流与现代物流业相互融合、相互促进、共同发展。伴随着电子商务行业的持续发展，中国已成为全球第一网购市场。网购用户规模不断扩大，网购消费金额也在逐年增加。中国互联网络信息中心公布的数据表明：2018年上半年，全国网上零售零售额达4.64万亿元人民币。在这一巨大市场中，快递业发挥着重要作用。2019年末，我国快递覆盖率3.9万个达96%以上，各级邮政局及一线快递网点数量在2-3万个左右；
直销模式的有效管理边界在10-15人左右，采用五级架构（德邦=>总部=>事业部=>大区=>区域=>点部；中通在2019年对全国近3万个省区进行调研后发现，有超过4800个一级加盟商，且大部分都是通过四级架构来实现与总部和省区之间的沟通，而这些一级加盟商又主要集中于点部。在全国范围内实施特许经营后，如果没有一个统一的标准体系和规范流程进行操作，各门店就会出现管理上的混乱，导致管理效率低下，甚至无法正常运行。而直营制可以避免以上问题。所以加盟制组织成本明显低于直营制组织成本，具体表现在费用率较低。
2.3根据国际惯例，优化成本。
（一）资源社会化――市场交易成本低于内部组织成本科斯提出，企业边界确定市场交易成本和内部组织成本的比较，组织成本是用平均成本表示的，但若市场上存在闲置的资源，外部交易成本有可能按边际成本定价（此外，外部资源的使用效率较高）。下沉市场（特别是乡镇）件的数量较为分散，客户服务需求不高（价格敏感性高），外部资源成本显着低于自建的资源成本，中通兔喜超市将快递站点和服务业态融合，降低末端派送成本，在提高网点收益的同时。
三方物流和自建物流的协同配合，使加盟制资源的社会化共享成为可能。第三方物流企业的快速扩张和规模效益，使得其参与市场竞争更加激烈。在微观上，”互联网+”对第三方物流业产生了深远的影响；从宏观上看，以国家政策为导向，第三方物流业同样迎来了新的发展契机。第三方物流企业应抓住新时代的机遇，积极拓展业务领域，推动转型升级。1。近年来，第三方物流企业通过并购、重组等方式快速提升自身的竞争优势。2019年11月，唯品会（VIPSUS）关闭自营品骏快递，外包顺丰（边际成本定价的大网填仓件）特惠专配，它的单位履约费用正在下降。
提高服务品质，还促进国际快递走向资源社会化。目前全球范围内，很多大型企业都开始将目光转向物流领域，希望通过整合各种资源来获取更大的收益。以FedEx为例，FedEx Express采用直营模式运营高端航空件而FedEx Ground采用加盟模式运营低端陆运件（FedEx的前身为Roadway Package System，后来被FedEx并购），定价仅为高端航空件的二分之一。这说明，高端航空件与低端陆运件之间存在着较大差距，而且目前我国快递行业整体上处于亏损状态。在此背景下，快递公司可在减少运输费用上下功夫，增加其利润空间。另一方面，随着物流成本不断上涨，传统的第三方物流企业也开始向第四方物流转型。另一方面，随着消费者对服务水平的要求越来越高，传统“门到门”式配送方式已经无法满足需要。因此，如何有效地降低成本是快递行业面临的一大挑战。并通过末端派送外包USPS、FedEx Smart Post、UPS Sure Post等等，实现价格带下沉的目的。
（2）在制度成本方面，与社保、VS、工会比较，路哥、冯雷等提出的“物流生态升级及服务平台定位/2017”更适合中国国情，但由于公路运输具有明显的“双层结构——第1层是商品，第2层是服务，在满足社会需求方面存在较大差距：一方面，土地，社保和税务对其成本影响较小，另一方面则会增加企业的合规风险；中国物流企业大多为中小企业，缺乏规范性和合规经营。在这个背景下，（3）规避制度成本。通过将快递行业分成加盟制和特许经营业两种模式进行分析，发现两者都能降低交易成本。加盟制有更低的法律门槛。以社保为例：在我国，加盟制快递兴起于上世纪20年代末，其主要特点是由快递员来承担社保成本，一般为5000元/年左右/人，每年可节约10亿级成本；加盟制下，快递总部和加盟商双方都要承担一定的风险。
但是离发达国家还有很大的距离：第一，制度成本较高。二是劳动者权益保障不到位。快递行业属于劳动密集型的行业，劳动力资源充足，但是劳动力成本的增加，严重地制约着这一产业的发展，其中，工会所代表的劳资冲突表现得尤为明显。二是快递企业规模小，利润低。美国3大快递（FedEx-UPS-USPS，尚未上市）工会势力较强，人工成本较高抬高快递价格并对周末派送有一定约束，亚马逊（AMZNUS、自建物流以规避工会成本（亚马逊不存在工会），2019年美国派送件数同比上升15亿-19亿（Pitney Bows，下同），电商自营业务也同期结束与FedEx合同。
2.4如何创建中国特色和生态系统？
简化快递流程为：揽件+支线运输+分。快递行业是一种典型的物流服务业。快递服务的物理空间呈现链状结构，酒店/零售和其他连锁业态均有分布，而非纯点状结构。其特点为以点到面为主，以线或角向为辅，形成“点对点”或“一点对多点”式的网络体系。由于点-线模式存在着成本高、效率低下等弊端，因此，通常只选少数几家具有优势的公司做伙伴；如果采用点-面模式则可以实现快速高效地配送服务。同时，因为物流链由大量节点组成，各个环节均需投入巨资。因此，快递公司必须把配送中心选址放在核心商圈内或人口密集的地方。甚至局部市场都必须拥有庞大的网络，才能满足客户对全国各地点发面的需求。这些因素导致了传统物流方式无法适应当前社会经济的快速变化与发展需求，于是出现了配送中心向第三方物流转变的趋势。跨区快递服务的资源与规划由总部统一安排，然后各地加盟商用铁路跨局列车发往各地市。这种方式虽然降低了配送成本，但却增加了运输费用，并且导致企业利润下降。面单就是这样出现的—加盟制，成本低、不需要外源融资，灵活多样，效率高、柔性定价和良好内部管理的特征，已成为加盟制的一种主流发展方式。
（1）面单流转：面单是“快递服务中用来记录收发件者、产品重量价格等等信息的单据”；面单主要包括货物和派送方两类，前者用于传递包裹及物品，后者用于运送人员。面单和多联单是相同的，亮相菜鸟网络，但是，由于各地方邮政局对电子面单的管理并无统一的规定，目前只在一些地区进行了试验。在实际业务操作过程中，面单不仅能起到传递货物及运输情况的作用，同时还能体现出不同用户间对同一物品的支付意愿以及消费习惯差异。收货方和/或发货方可以从面单上得到货物的名称和产地、商标和其他物流信息。对卖家来说，面单可用作货物或服务的凭据，也可以作为结算的依据；因此，面单在整个电子商务活动中扮演着不可或缺的角色。而对买家来说，面单作为身份认证工具。在加盟制下，面单被赋予了更大的价值，成为一种新的商品形式。面单有自营和加盟的模式。面单作为一种特殊形式的产品，它在整个供应链系统中起着非常关键的作用。直营快递作为纸质物料，面单是成本项，也是最主要盈利来源，并伴随着加盟制网络规模的不断扩大与发展，总部和一级加盟商的争夺愈演愈烈，更有一些商家选择把产品或服务交给二、三级加盟商出售，从而实现盈利，这种公司一般都是通过对次级加盟商进行品牌授权的方式，或直接向制造业贴牌，等等，以赚取收益。面单费作为加盟制快递总部的一大利润来源，”面单”已经成为加盟制生态下最为重要的产品与服务，它比自身名义货币要贵重得多。
（2）在外部融资的视角下，我国民营快递从20世纪90年代后期开始进入艰难的发展阶段，（09年新邮法才赋予民营物流企业合法身份）。从内部融资来看，目前我国民营快递主要采用股权融资、债权融资以及债权与股权相结合的混合融资三种方式。？加盟制、费用包干制，都是解决“发不了薪就不发了”的有效途径。此外，快递业的商业模式与其他行业有所不同，因此其融资策略需要结合自身特点进行选择。全网，特许加盟的模式，则是以“大部分股权融资”或者新一轮的面单费预付制的方式解决资金难题，但是，也有过分依赖加盟商带来短期债务融资的风险。从企业角度看，“虚拟资产证券化’，使企业在追求利润最大化时可以把资金投向高风险领域，从而提高企业价值。在市场的视角下，“炒网点”行为在加盟权，二级交易市场等领域掀起了一股投资热；“虚拟资产证券化”导致了资本的有限泡沫化（金任群：通达系快递路向何方/2019），却又给投资者带来丰厚的收益；在互联网时代，内部创业者以加盟连锁企业作为自己的组织形式，并将其发展成为拥有一定规模和实力的实体经济主体，从而形成了一个新的产业形态——特许连锁经营业。内部加盟（融资），即内部创业。在此背景下，加盟商通过投资入股或其他形式参与到企业中去，并拥有相应的所有权和经营权。特点是：总部和加盟店利益共享，风险共担、合作与双赢。在此过程中，加盟商可以将自己拥有的部分或全部资产转让给总部，从而实现自身价值最大化。加盟商有序换手，拿到钱就开始运作，从而使资本和产业资本有效衔接，更是加盟商优胜劣汰。通达总部和加盟商也从传统加盟制过渡到了以顾客为核心，由此赋予了它更加丰富的融资功能。
（3）柔性定价是面向顾客的新型物流服务方式，其能够对快递产品进行”零库存”和”立即出清”，避免产品同质化，在竞争激烈的市场上争得了自己的地位；由于快递行业具有高利润、高风险的特点，因此需要构建一个高效稳定的快递联盟来应对竞争压力和市场需求变化。SKU数量较少时可以减少企业共同成本，同时，采用柔性定价的方式改善航空客运收益管理；其中特许连锁加盟模式下，各代理公司将其作为一个整体参与到合作中来，由各代理公司之间的竞争和合作构成了整个供应链系统。在此基础上，提出了3种联盟方式：特许连锁加盟模式等、直营加盟的模式、特许联营加盟模式等。采用“定政策”和“要政策”相结合的策略，将总部作为唯一的决策依据来确定各区域的发展战略以及相应的奖惩机制。在加盟模式中，企业依据其战略目标设定相关任务指标，执行相关罚款和奖励政策，为了调动各省区和品牌加盟商对市场情况的积极性；直营模式下，总部将全国各地的资源和信息向总部集中整合，同时采用“总部+加盟店”的运营模式来加强对各加盟店铺的管理。总部以“定政策”为依据，与各省代理商展开了一场“要政策”内部博弈，最后，在区域市场上形成了一个统一市场价格，即中心化定价。加盟商通过互联网背景下“个人流量——网络品牌——总部市场部”这一途径，与总部进行对接，进而达到有效控制加盟门店。
（4）在内部管理方面，由于加盟双方都处于“熟人社会”中，所以可借助亲友关系，减少监督成本，达到更加有效地契约化管理；另外，加盟双方之间还存在着信息不对称现象。快递旺季这一管理形态表现得更为突出；因此，对于加盟商而言，必须拥有较好的素质和修养才能够成为一名合格的加盟商。加盟连锁的经营方式，给加盟商提出了很高要求：必须有强有力的执行力、沟通能力强、灵活应变能力和敏锐商业嗅觉，等等。在这种情况下，加盟商可以采用“自我激励法”来提升自身的综合素质和管理水平。还要有一定管理技能，才有能力。“老板不是你一个人的老板！”在自激励的驱动下，加盟商为了获取最大的利润，成本持续下降。“你要做一个好老板，你得先学会做别人没有做好的事情”.“我觉得我是做了一辈子物流，所以现在我很想把自己变成一个物流人！“自己当中国老板就是24小时想着如何赚到钱。为企业做事就会减少工作的积极性。为企业做事与为自己挖掘工作潜能有很大不同。”（尹军平：钟鼎在物流供应链深耕这七年/2017）
（五）生态系统：以面单，加盟制快递总部和加盟商结成了特殊央地关系：1）总部（中央）主要盈利来源于面单费（铸币税）、件量增速（货币政策）管总，有偿派费，罚款返利等（财政政策）调结构二）加盟商（地方）承认总部铸币权和二次分配权，由此换来品牌授权，网络支持和剩余索取权（区域自治权）。“教科书般金融工具的创造和运用，从最初的众筹众包、至虚拟资产证券化、再到有限规模较的泡沫化，最后是资本市场的标融资并实现IPO，继而获得更多的资金和手段，环环相扣，环环相扣。通威股份董事长刘汉元在《中国民营科技》2018年第10期上这样描述。通威集团创始人兼总裁杨振宁也认为：“资本逻辑是创业企业成长发展的原动力之一。（金任群：通达系快递路在何方/2019）在接下来的章节中，笔者对加盟制快递演绎出的3个环节进行了深入探讨。
第三章是历史与现实。
面单是加盟制快递生态的“名义货币”。作为快递行业的重要分支——电商物流企业，面单成为其发展的核心要素之一。面单是主线，加盟制快递总部和加盟商形成了一种特殊的央地关系：一，总部在宏观调控中的作用，件量增速和转移支付分别对应于总量性的“货币政策”和结构性的“财政政策”，利润源于呈面单费特点的铸币税，其次，加盟商承认总部的铸币权和二次分配权，以此来交换区域自治权（品牌授权–网络支持，剩余索取权）。总部、加盟商和消费者三者利益是相互关联的，但其背后的逻辑却不清晰。在这个以网称王的年代里，（网络先发优势）以大加盟商的方式开疆拓土；在技术为王的时代，总部掌握核心技术，从而获取市场话语权。成本为王时代，”干线分拨“和”直营化“实现了中央集权下的成本领先；”价格战“让企业获得更多市场份额，实现弯道超车；加盟制快递行业的竞争本质在于产品力和营收力。产品力来自于客户需求、成本控制以及差异化能力。营收力来源于终端客户数量增长及消费习惯变化带来的利润空间扩张。在“产品为王”的今天，精细化管理和服务溢价巩固了产品力、强者恒强。
3.1，加盟1.0：先发致胜，复制速度快。
早期的加盟网络是一个松散的组织，类似于“六国合纵等”。随着网络规模扩大，其运营成本逐渐增加，导致利润空间越来越小。总部与分拨中心各自拥有干线运力、核心资产和其他资源，加盟招商时缺少必要内部协调等；同时，由于各区域市场发展不平衡，导致总部对各个城市的控制力存在差异，因此，在不同时期出现过多次大规模的冲突。总部和全网以虚拟股份的形式开展协作，规避了直接争夺加盟商所产生的危险，却又极易出现治安事件。当总部控制程度降低时，总部将对加盟商产生强大影响，从而导致整个联盟体系崩溃。这一现象被称为总部型特许经营模式的”马太效应”，也就是总部掌握着绝对的控制权，而且加盟商的地位比较薄弱。总部主导模式的弊端在于总部对各区域市场控制力下降，导致整个行业出现过度集中态势，不利于企业发展。20世纪90年代末，这一模式发生根本的变化：总部的主导权被逐步削弱。总部主导模式的出现使特许经营行业进入一个新阶段，即从总部控制向总部—门店—消费者一体化运营转变。总部的收益主要来源于面单费，铸币税机制中超发面单征收，这一做法，从经济学意义上看，就是针对通货膨胀的一种“末端价格战”战略。
由通达系起，江，浙、以沪文件快递为例，其单票价格由2001年10元左右降至2005年6元左右（20世纪90年代初期曾高达数百元），净利率也从约降至约（我国民营快递的现状与发展趋势/2006）。这表明，我国快递市场已进入微利时代。2005年伊始，圆通和淘宝携手打造了全国最大线上物流供应商电商件“起步价”，并在全国打响了“从零开始”（由20元以下降至1212元左右）的第一场价格战。此后，随着电子商务市场的快速崛起以及消费者购物习惯的改变，快递业进入高速发展期。以淘宝和天猫为支撑的电子商务平台申通、韵达等快递企业纷纷推出一系列低价产品，例如，EMS派特快专递和邮政包裹；京东加入了价格战。在这场竞争白热化的价格战中，快递企业间的价格竞争愈演愈烈，价格大战几乎达到惨烈地步。在这价格战之中，淘宝以绝对优势击败圆通（2000年成立），成为产业第一梯队。
连锁业态与物流业既有密切的纵向联系，又有横向关联，但是，这一关系并非单向存在。在现实中，由于信息不对称、交易费用等因素，使得物流企业无法直接从客户那里获取所需要的货物或服务。本文运用马尔科夫链（Metcal）规律，对网络价值和用户数量进行了分析，并且按照数学原理把它转换成n个组合数，即n=（n-1]/2。当相邻两家物流企业有同样数量的客户时（n+1）比原来单个节点经济规模大，市场效率高；而且对不同种类的节点经济效益也会不一样，新的连接会产生新的需求：增加网络中的节点，提高网络通达性，就会产生新的需求，就能提高网络对新节点的吸引力。
物流产品作为企业核心竞争力之一，其时效，成本等均与网络有着密切的联系，反过来，网络也会对顾客选择产生影响。随着电商的发展，”流量红利“逐渐消失，如何吸引新客户成为了各大商家争夺的焦点。在众多因素中，商家的品牌知名度无疑是最重要的因素。”“币值”，快递的价格、网络优势等等，影响着商家招商的能力；同时也对商家在市场中占有一席之地起着重要作用。对已经进驻加盟商来说，存量网络广度为焦点；对于未来将要入驻的加盟商来说，增量网络就是他们考虑的焦点。对将要入驻的新老朋友，增量网络的品质与流量就显得尤为重要。只有做好存量网络建设工作才能保证品牌的长期稳定成长。加盟商在企业发展过程中处于基础与核心地位，更是企业存量网络之一。如何让这些拥有强大流量的网络为自己带来更多利润，成为众多加盟商关心的问题。申通以其先发优势，网络优势，通过二级加盟达到深耕网络，但是，受网络优势的制约，致使一些实力弱加盟商纷纷退市。随着网络成本的不断上涨，如何降低终端费用成为了众多投资者关心的问题。网络优势，申通末端价格比较便宜，正因为如此，它才得以在激烈的市场竞争中崭露头角，目前，中通发布“保价件”专用面单，以增强产品力，提高时效件。
在加盟制中，派送费相互免除，派送费成了一种负担（金任群：快递从业20年纪纪念/2013）；但是这一作法忽视了有限资源中的公平考虑，造成了总部和加盟商经营的“无为财政”现象，导致二次分配。派送员的收入也因“派费互免”而被压缩。派送费互免，给广大加盟商带来方便条件，一方面，揽件时，随件量规模增大而“派费包仓”、“派费包干”这种办法，可取得起量较多；另一方面，派送费减免也会给加盟商带来额外收益，如节省运输费用，增加营业收入等等。派送费相互免除，让总部、代理商与消费者的三方利益达到了最大：一方面，减少配送成本；另一方面，减少了物流环节的浪费，节约了社会资源。另一方面也提升服务水平。这使得派派费互免业者能够更好地利用自己的资源去拓展业务领域。从长远看，它有助于提高全产业的整体竞争力。派送费互免为物流企业带来了新的利润增长点，并成为其发展动力之一。但从另一个角度看，派送费互免产生的“重揽件、轻派送、重销售、轻经营”激励导向，也为网络失衡埋下隐患。
3.2：加盟2.0时代的弯道超车。
包邮模式在我国电商行业得到了广泛的实施（拼多多被逼包邮，买家另付运费，和实际的快递费联系在一起）：第一，提升消费者购物体验（尽管快递费最终还是要消费者承担）；二是降低物流成本和时间成本。另一种是卖家对品牌快递/加盟商进行集采快递服务，压低快递价格，同时，提高了操作效率。2）减少物流成本。3）增强企业竞争力。4）推动行业发展。5）提高社会财富。在包邮模式中，因为快递费是和商品价格联系在一起的，使快递服务由采购方进入付费方，所以电商快递就是典型的”2B服务”，它对快递需求及卖家利润有两个影响：第一，直接减少卖家的利润，另一种是间接增加货物-运输成本-管理费用；
在电商竞争日益激烈，线下效率越来越高的今天，电商卖家正面临平台货币化率的下降（takeration）、流量成本增加，快递降价的压力。在这样的情况下，拼多多顺利获利，持续高速发展。通过分析表明：拼多美盈利模式分为两大模式，一种是低成本模式，主要是低价，二是具有差异化服务特点的高价值模式。2008-2019年间国内快递件平均价格由17.4美元降至7.4美元（邮政局：含商务件及个人散件）。然而，高额快递费和拼多多国内电商渗透率低，致使其快递件数量远远不及美国。2018年的前三季度，拼多多获得利润，但是平台卖家净利率只有2.5%左右（客单价40一一对应每单利润1二元左右），这和快递价格不断走低不无关联。
在电商降价压力下，快递企业严重依赖转运中心与干线运输环节，快递企业在全国范围内开始拓展网络，逐渐实现其直营化的运营模式。2003年，韵达建立起自己分拨中心，并于2005年和中通联合开行省际班车。其后，又经历了从“轻资产，轻经营”向“重资产，重经营”过渡的过程：由简单承接加盟制快递总部枢纽分拨、干线运输等职能，逐渐向客户需求导向业务发展模式转变。2006年之后，伴随着经济增速的减缓和快递市场步入微利时代，加盟制到专业化的转变已成为一种主流潮流。现加盟制总部已规模化运作。在此背景下，本文首先研究加盟制总部如何通过财务手段降低运营成本。总部业务分两类：面单费用与铸币。其中，面单费用占总支出比例最大。面单费问题是加盟制总部所面临的最重要问题之一：一方面，由于铸币成本的提高、纸质物料的增加和运输中转成本的提高，造成总部功能的削弱，伴随着金属货币流通，顾客对于服务的需求也在不断增加。如何在不影响客户利益的前提下降低总部运营成本？加盟制总部毫无疑问应继续降低干线运输和分拨的费用：1）：集中统一运作，自动化代替人工2）干线运输：路由优化，精细化管理和车队直营化等，车辆大型化和装载率的增加。
另一个方面，随着网络的扩张，派费互免所产生的弊病逐步显现：（1）派费互免，形成了“重揽收，轻派送”导向，对提升服务品质不利，这也将导致收派各方的利益分配不平衡（利于揽件方，不利于派件方）；（2）我国经济内生失衡（东部在2019年揽件量中占据全国份额），派费互免的情况下，东部加盟商利润丰厚，中西部加盟商生存艰难。
转运中心从干线上脱离之后，采用直营化和有偿派费的组合方式，在网络内部进行利益二次分配，弥补财政政策，转移支付等方面的缺陷。所以如何协调各级利益关系成了重要课题。目前来看，由于运输费用占总成本比重较大且呈递增趋势，所以要想使整个系统达到最优状态，就需要考虑如何合理地分摊运输成本，即保证各节点收益最大化。文章分析了网络中各节点之间的收入分配比例和效率的影响因素，发现：降低运输成本，就是解决这一矛盾最有效的方法之一。为此，我们提出将快递公司作为一种独立于其他物流企业之外的经济主体引入到快递行业中来，建立起由政府主导、多方参与、共同发展的合作型联盟。中通从2008年开始实行“有偿派送’政策，在全国范围内划分若干不同的派费等级，并给予一定的二级转运补贴，以提高其在欠发达地区的经营水平，在内部利益平衡的驱动下，中通在起步之初（2002年至2009年），基础较弱，但覆盖面可观，欠发达地区实力稍强，这为后发赶超奠定了基础。
经过精细化运营，大加盟商已经成为总部乃至全网中一支不可忽视的力量。2010年开始通达系对旗下核心加盟商实施了重组，组建了以各类加盟商为骨干的新型职业经理人；同时也为实现统一配送中心的建设，在原网络基础上新建一套物流系统。中通经历过换股收购、现金收购及其他各种途径，但是最后还是选择保留原核心加盟，以及重新组合。但是自2014年开始，中通以换股并购方式进行加盟商退出和干线车队降本已经成为企业在经营管理过程中遇到的一个突出难题。2015年以后，中通在换股改中的股权转让问题在市场上引起了争论。2013年后，受核心加盟商并购、干线车队降本的冲击，中通深陷价格战泥沼，它的件量规模已经连续16年减少。申通加盟商为“通达系”老大哥，力量最强，但全网整合的进程也最慢，其网络优势已渐渐失去，成本劣势亦逐步显现。
3.3相对于加盟3.0来说，“强者恒强”更加引人关注。
传统快递面单均为纸质多联单，需要寄件人手工填写，“录单员“将信息手工录入电脑；“补码员”（俗称“大头笔”）人工填码（分区域，与邮政编码相似）。这种模式不仅耗时耗力，而且容易出错，效率低下。随着计算机技术的发展和应用，SOA架构成为了一个新的发展趋势，它在软件开发中得到广泛应用。纸质面单存在的问题是“多联复写手续繁杂，工作量大且易出错），还可能造成信息的不统一，如：同顾客不同批快递间无法做到分区，类似邮政编码）。这种模式不仅耗时耗力，而且容易出错，效率低下。随着计算机技术的发展和应用，SOA架构成为了一个新的发展趋势，它在软件开发中得到广泛应用。纸质面单存在的问题是“多联复写程序复杂、工作量大、容易出错等），同时也会导致信息不一致，例如：同一客户不同批次的快递之间不能实现”多联“，无法保证同一客户不同批次快递之间的信息一致性，而且由于面单联数量太多，在打印过程中可能会造成合同凭据的丢失或损坏，甚至发生信息泄露现象，从而影响客户对单号的确认。
电子面单自2012年在国内普及以来，并且在国内试点应用是第一次。作为一种新型物流服务方式，电子面单是以电子信息技术为支撑，将纸质单据电子化存储和传递的业务模式，它可以有效提高物流效率、降低配送成本、保障运输安全，实现了物流信息化管理目标。继菜鸟网络与其他14家快递公司合作建立公共电子面单服务平台于2014年5月份开通以来，用户电子面单使用率快速上升（邮政局：2019月底达98%），并且已被全国各地广泛采用。随着电子面单的发展和完善，其功能也将进一步丰富。相对于传统的纸面单，电子面单的优点更加突出：1）信息的可追溯性；电子面单是以热敏打印机为基础制作而成的一种新型纸制文件或凭证材料。2）信息透明化等；在使用过程中可以避免纸质面单因受潮而出现破损等现象。3）信息的安全性。同时也为快递企业提供了更加便捷的结算方式。当前电子面单已在许多领域得到了应用。相对于传统纸质手写面单而言，电子面单是以热敏纸为载体，达到取代纸质物流面单；通过识别电子面单与地址库内数据的语义，采用三段码逻辑，快递行业信息化，让快递行业步入了“电子货币”的时代；三联单，两联单、以一联单、单票面单为主。
从2018年后半年开始，在通达系的申通/圆通/百世等快递行业，已经出现了明显的价格战（参见图表27）。在当前激烈的市场竞争环境下，快递企业的盈利能力普遍受到影响。干线运输及中转成本增加是快递企业”2Q19″时期利润下降的主要因素，伴随着派费不断攀升，价格战的压力也渐渐暴露出来，各家快递企业都把眼光投向了派送端争夺，特别在非上门派的送取部分。从目前情况来看，传统的非派派模式已经不能满足当前客户需求，而电商平台提供的个性化服务也无法让用户满意。在这种情况下韵达和顺丰应运而生、中通等民营资本纷纷布局终端业务，为了适应市场的变化。近年来，我国快递业受电商冲击较严重，整体增速放缓。一、一，快递业的发展情况分析1。此外，由于政策调整，部分电商平台陆续推出降派费及延长服务时间的举措，导致整个快递市场陷入低迷状态。激烈的竞争导致市场份额锐减。在加盟制快递产能的释放下，2020年第一季度、价格战愈演愈烈等原因造成的，行业经营压力大，而极兔，作为一支新势力，还面临一场惨烈的价格战。另外，由于新冠肺炎疫情对经济造成严重冲击，物流企业运营成本大幅上升。菜鸟网络发起人史苗今年年初在上海召开百世全国网络大会时说，“从过去的情况来看，以前是打小半年停前段时间，19年基本打小半年停小半年，2000年搞不好要打全局”。价格战和降派费此起彼伏，显然使末端网络更加不稳定；甚至向来以网络平稳着称的中通，不时有网站停刊见诸报端。
在深度价格战中，在每个网点和二级承包区，都有大批快递员离岗/跳槽。随着快递行业竞争加剧以及客户需求多样化，快递公司必须寻找新的利润增长点。为加盟模式快运企业，这一点特别重要。本文将对快运行业中的加盟模式进行分析研究，并提出一些建议和意见，以期能为我国快运行业的健康发展提供帮助。当前，快运企业加盟模式主要分为两类：一是基于终端门店的特许连锁体系；一种是以加盟方式直接投资建设配送中心或设立分公司，并以此来完成对整个物流链的控制和管理。二是从直营到加盟的转变。加盟模式下，总部与加盟店之间存在着利益上的矛盾，而这种矛盾的解决则依赖于一个重要因素——财务核算。前已谈到，由于加盟商自主经营，因此总部难以准确掌握其财务状况（从博弈角度来看，加盟商并不希望总部掌握其真实经营情况）；另外，总部对其业务发展情况掌握得比较准，但对加盟模式的选择却不那么精确。快递员即加盟商员工，不直接向总部结算收入。所以，两者都需要一个统一的财务平台来实现对总部政策的执行和监督。中通的建议是“运行扁平”,“直链终端”这样一个全新的理念，通过扁平化管理，使总部的政策在基层得以贯彻落实，解决直链末端薄弱部位，同时，对企业给予较多财政政策支持。
总部方面，中通通过如下途径末端建设、网点赋能：1）2022年底前，新增终端网点12万个以上，达到非上门派赠送的目的；2）推进自动化分拣，加快场站建设速度。3）强化门店运营，减少物流成本。4）加快推进信息化改造升级，提升配送效率。5）提高终端客户的体验度与满意度。6）健全特许经营体系，最大限度地发挥规模效益。一个新的“加盟模式”在探索：总部和加盟主体联合投资成立加盟商，鉴于直营体系的投资能力和加盟商的管理优势，有固定资产（汽车，设备，现场等）。
4？
互联网巨头对物流的渗透正在持续进行，而电商快递则首当其冲。在传统行业面临巨大压力时，电商快递成为了众多传统企业转型升级的首选目标。但是因为资金不足，融资能力不强、企业文化的缺失等因素，几十年累积的OV线上线下资源/人才，科技、在电商快递领域，管理和其他因素都遇到了空前的困难，”持久战”是不可避免的。如何利用线上与线下优势实现优势互补成为当前亟待解决的问题。电商快递以市场出清、丰网为背景、京喜及其他新势力相继进入。随着农村电子商务快速发展，农村消费市场逐渐被激活，农产品流通加速升级。社区团购的崛起，改变了”团长”的传统模式，”加盟生态”之下生鲜深度线上化，快消品在线销售走势，无不宣告农业渠道革命正在发生。随着电子商务的发展，人们的生活方式发生巨大变革。计划性的消费习惯，正改变着传统快递依赖，还影响了用户的价值。在这个时代，消费者不再只是被动地接收商品或服务，而是主动地去获取和使用信息，甚至是创造自己的品牌。互联网+、大数据和人工智能使消费者能够获取更多的信息和参与决策，由此引发消费模式的变革。在此背景之下，快递行业面临前所未有的挑战，同时也带来机遇。互联网红利不断释放，传统行业数字化转型步伐也不断加快。未来快递企业将面临更加激烈的竞争和挑战。电商快递内卷化将造成供给创造需求能力减弱，甚至有”湮灭出了清朝”的现象，违背了企业家精神。互联网时代企业要想生存下去必须创新商业模式，才能持续发展。由快递到综合物流、全面的供应链服务和其他商业模式的升级，意味着更多的机遇。
4.1：管道化。？
无界零售，即新零售，指互联网巨头的战场由线上向全渠道延伸。在这种模式之下，传统零售业面临着巨大挑战。安全边界模糊，品牌商入市门槛低，但是，与此同时，又形成了庞大的缓冲区，对反垄断加以限制。随着网络购物时代的到来，消费者购买商品时更加注重体验感、互动性以及个性化等特点，这使得传统零售业的经营模式受到了严重冲击，而物流作为连接生产、流通的关键环节更是备受关注。按照“商流对物流的影响”的逻辑，物流和商流的争夺也越来越激烈，各大电商巨头，快递企业都在不断扩大利润。随着电商平台不断向下游渗透，传统零售业受到极大冲击。阿里巴巴在反垄断方面压力很大，“资金流”+“信息流”+“物流”已成为他们实现战略目标的一个重要抓手；在这种情况下，[/]农产品电商应运而生、外卖、社区团购等增量业务快速成长，而且这类业务对上游供应链有很高的要求，即高效履约。随着电子商务市场不断开放以及第三方支付平台的兴起，“第三方物流”已经被视为一种新业态，并逐渐受到关注。电商企业向第三方物流公司外包物流等，“第三方物流”也就成了“阿里系”公司的最主要的策略。第三方物流的快速兴起与互联网技术的进步息息相关。我国快递业的竞争格局也在这种情况下悄然变化着。中国本土的物流企业又是怎样面对的？如何利用互联网思维和创新模式来提升核心竞争力是本文探讨的重点。亚马逊在美国凭借自建物流获得了巨大的成功之后，国内快递还受到了某些特殊因素的影响。
近十年来，在商流迅速膨胀的今天，菜鸟网络作为加盟制快递的代表，迅速兴起，占领了大部分市场，与传统加盟模式，直营模式比较，它成本低，效率高，服务优，性价比高。因此，对于众多中小微企业而言，加盟快递是一种非常有吸引力的选择。在这种情况下，商流作为产业链中最重要的一环，国内即时物流市场会和其他快递企业共享。如何利用互联网技术实现对传统物流产业的有效整合，是摆在快递公司面前亟待解决的问题。？阿里生态系统，菜鸟网络以其良好的物流基础设施，清晰的战略目标，收到一定的效果：1）在业内成了很有知名度的人物、更好声誉和更低行业标准监管者，助力电商物流的变革升级：2）成了阿里和非淘系合作电商的一大战略资源。2）为末端配送提供了一种高效低成本解决方案，减少物流成本；3）整合供应链上下游的资源，提升客户满意度，提升核心竞争力。依托大量线下运营经验，使菜鸟网络得以“重构”，继而助力其他快递企业达成“四通一达”战略意图。
互联网巨头纷纷对快递进行大力投入、供应链基础设施健全、履约能力较强且有一定战略价值及流量入口。随着“双十一”购物节的到来，快递行业又一次进入了爆发期，各种快递品牌纷纷发力，以吸引消费者眼球。但是因为没有严格极限假设，不少人把这些企业视为“菜鸟”，或者通达系对手，而实际上，它们有很强的力量、强大的资金、强大的网络以及强大的网络背后强大的执行力和强大的执行力下的强大的网络对用户进行有针对性的服务，也可以借助强大网络，提高其产品的市场竞争力，这样才能做到“二选’政策介入”。所以菜鸟的商业模式就像一个‘菜鸟’。而实际情况是菜鸟成功实现了由传统快递公司向电商平台和阿里的过渡、京东与其他公司建立密切合作。那么对于这些新兴互联网企业来说，是否也会受到类似的影响？极兔快递与拼多多也遇到了这样一个难题。
快递是互联网巨头们重要的战略资源。在这种背景下。就行业发展而言，在快递市场中，“管道化”是一个最主要的发展趋势。从监管角度来说，“管道式”监管使得监管部门无法及时了解到每个环节中存在的漏洞。“管道化”造成了整个产业的低效和过高的成本。随着电商时代来临，“管道化”已经成为一种常态，甚至成为一种趋势。在“管道”之下，问题亦越来越突出。快递企业面临着“管道化’问题，即如何在消费者触点和电商平台之间搭建有效的履约工具。降派费后，快递企业面临着来自非上门派送的竞争压力（我们估计3Q19约为40%），而这种竞争又被称之为“管道化’”。因为巨头们并不在乎盈利，“管道化”之下的产业很难出来，优酷（尚未上市）/爱奇艺/腾讯视频等长视频网站就是前车之鉴。
4.2。疫情加速了行业向低端市场的内卷化趋势。
从世界范围来看，流行加剧了社会贫富分化，消费升级与消费降级并存。全球主要经济体均受到不同程度冲击。新冠肺炎疫情给世界经济造成了巨大的打击，”逆全球化”倾向越来越明显。在这种情况下，各国都将目光投向了全球供应链体系中的重要节点——物流。中国快递行业在这种情况下迎来了空前的挑战与契机。随着全球贸易保护主义抬头。国际快递巨头纷纷加快在中国市场的布局步伐。国内快递企业加快转型升级步伐，积极开拓海外市场。国外企业纷纷抢滩上岸。国内快递企业也加快了对业务模式创新、产品研发以及物流服务能力提升的步伐。快递市场竞争十分激烈：1）低端电商件价格战越来越激烈（参考图表27）；2）高端电商件，商务件这些细分市场的争夺十分激烈。加盟制是维护快递加盟商利益，维护网络稳定的一个重要途径，而申通快递则在“3Q20首单的用户满意度问卷”上取得了令人满意的效果。
淘系（京东）和极兔价格战不断升级，通达系的“代派”也对极兔展开了质疑。随着“快递大战”的不断升温，“快递最后一公里”问题再次被推上风口浪尖。电子商务快递“内卷化现象”愈演愈烈，“京喜”、“丰网”等也加入到竞争的队伍中来。随着“极兔”快递的崛起，快递行业又将何去何从？在此背景下，“极兔模式”成了投资者心目中的宠儿。那么，在这场战争中，极兔会不会获胜？极兔怎样顺利突破重围？其商业模式是否可行？其商业模式又有哪些创新？其背后蕴含了怎样的价值逻辑和战略选择？还有什么可以学习的地方？在资本市场上，极兔会不会成为新的神话呢？极兔的膨胀，颠覆了人们对电商快递的理解：6个月覆盖全国所有省市（3月份开始上网/9月份结束），1年内件量进入第一梯队，2年之内目标追赶通达。在资本市场上，它是如何成功的？投资者忧心忡忡：通达系筑护城河数十年，是不是已是千疮百孔？
文章认为中国快递行业能够在短期内构筑起一条很深护城河，主要是由于它所特有的“网络效应”与“规模效应”，即以构筑轴辐式网络的方式，构成宽阔的护城河，由此达到件量和单位成本均衡发展，并且终于筑就了一条稳固的护城河。一线快递末端网点约2-3万个；而在二三线城市，则超过了四万，占全国总量70%以上，并且多为中小微企业。此外，还有大量的小微型企业存在于广大农村地区。这些中小微企业遍布街头，不甚零散。它们大多没有自己的配送中心，需要借助第三方物流公司来完成货物运输工作。通达系与桐庐帮在几十年的发展过程中，已经形成巨大的加盟网络，线下资源也非常丰富，但是，在互联网巨头的猛烈攻击下，它在外卖方面表现并不理想。起网面临“产品体验欠佳=>起量难=>加盟难”的困境，；而且通达系价格战“半渡而击其水”—起网代价巨大。
全国起网要求对已有OV渠道资源进行整合、创建深度网络，并且借助于资本加技术的优势，提升自身资金实力和品牌加文化认同等。但是，在融资能力方面，极兔相对通达来说是劣势的，“持久战”的压力更大。因此，极兔必须尽快找到一条适合自己发展的道路，才能保证持续盈利和健康增长。微观调研表明：1）极兔终端和末端价格均比百世低，但是品牌力比2强）快速扩张的经营方面，因规模较小，单位成本较高等原因，通达系占优势；在此背景下，极兔线快速膨胀、规模效应突出；3）极兔在营销方式上缺乏创新，造成产品同质化现象严重；（4）极兔对于市场信息的把握并不完整，缺少有效的预测和分析。极兔的扩张，让市场变得更“内卷化”，但我们并没有想到，下一个极兔会很快出现在我们面前。
4.3社区团购是不是一种新商流？
“高频打击低频”是互联网巨头惯用的策略。在电商领域，“高频打低频”也是一种行之有效的营销策略。我国电子商务市场形成了以淘宝为代表的主流电子商务平台与以京东为首的第三方物流企业竞争的格局。生鲜电商是传统零售渠道和新兴网络销售渠道融合后产生的新型业态。伴随着生鲜电商行业的发展步伐，O2O模式是今后的趋势。生鲜做为一种高频，刚需，引起不少电商巨头关注。低客单，非标（SKU复杂’）产品用户需求量大，造成平台对营销的大量投资，还会产生更多费用，以减少平台费用，增加平台利润，减少平台履行成本，提高平台在生鲜等快消品在线渗透率。社区团购是一种新出现的商业模式，它通过互联网技术实现线下与线上资源的共享，为消费者提供更多便捷的购物体验，从而达到快速推广的目的。社区团购有如下几个优点：1）有海量私域流量；“微信生态”减少销售成本；随着电商行业发展速度越来越快，消费者的购买方式正在发生转变。2）实行预售制，减少库存风险；3）以自提/团长派送的方式，减少履约成本。兴盛优选（尚未上市）深耕湖南市场，让巨头们看到低线城市（乃至城镇和村庄）生鲜线上化的可能性，阿里（BABAUS）、美团（3690HK），滴滴（尚未上市）这样的巨头都杀入了市场。社区团购物流模式由传统商品入库，人工分拣转变为前置仓/网格仓人工二次分拣，各个环节要花很多时间才能做完，“计划性需求（延迟满足和正向保险）可以降低生产中的不确定性，即更便宜的产品”（黄峥：把“资本主义”倒过来/2018）；用户对于团长/团长需求也在不断增加。
“计划性需求（延迟满足和正向保险）可以降低生产过程中的不确定性，提高资源配置效率，即更低廉的商品”（黄峥：把住“资本主义”倒过去/2018），这是本文所要探讨的内容。在传统物流行业中，“计划行为”一直都被认为是导致“高成本、低质量”的原因。在目前的网络型/仓配性快递，“非计划性因素等”就是其中的一个重大课题。在这种背景下，如何有效地解决这些难题成为电商平台的一个重要课题。本论文选取京东作为个案研究，讨论京东平台发展中所遇到的3个问题，一是订单数量偏少；二、产品单量少，不能做到快速响应；三、客户满意度不高。1，因此要求速度快：1）时效是菜鸟指数权重比例最高的一部分2）高频次派送系统，每日派送1-2-3个次，甚至时效件业务还有5-6个派送，然而，成本控制和配送窗口的不一致，也可能导致大量的快递到柜/站（而不是上门服务）3）RDC-前置仓模式通过货物前置的方式提高时效，但库存管理难度较大。
社区团购物流较传统快递物流而言，具有如下特征：1）社区团购是通过人工分拣的形式，向快递枢纽中心投递快递，然后通过自动分拣进入网点/承包区，该方法效率低下，且需配备大量的半自动设备和人力；该模型中配送人员仅能在仓库中完成简单的作业，无暇顾及配送全过程。社区团购物流成本居高不下，但是快递费用比较便宜。因此，社区团购比传统配送更适合于小批量货物配送，能有效降低运输成本，提高企业竞争力。它比传统的配送方式具有明显的优越性。快递快运可考虑采用网格仓和末端城配货相结合的模式。2）由于网络型快递具有“快点进，快点出”特点，它的配送距离较短、仓储面积不大，但操作场众多，因此，社区团购需要较多的仓储面积（毕竟是大仓库）。长期来看，可考虑以物流公司作为平台运营商参与社区团购。团购生鲜和快递包裹混流，推荐使用包装型快消品+快递系统配送方式：快递快运应当分场作业；短期内快递加盟商穿越网格仓、末端城配这样连接快递站点/快递员和团长；获客功能和聚焦履约为快递站点开展社区团购提供了重要的整合基础：快递相对于社区团购具有宅配功能，当下的事情反映在上门自提或者团长派送上；
短期内社区团购类似于传统的电商品类，都是为了满足“计划性需求’是主导和补充”而自提“功能，物流模式中计划性需求和非计划性需求在组织方式上也存在差异，文章分析了这两类需求的特点，并结合具体实例进行讨论，提出了几点建议。一，两类需求对比1。计划性需求和非计划性需求的特点有何不同？怎样区分这两类需求？干线运输计划性需求是以自建运力为主，双向稳定外部车队可以根据顾客临时性需求开展网络货运，快递物流模式正朝着集约化配送和高频配送的方向发展，新商流往往产生新型物流，甚至逆向驱动演绎传统物流模式，让我们密切关注和观察。
4.4，综合物流。
基于产业链的定位，供应链可分为产业供应链（B2B）与消费供应链（B2B/B2C）两类，映射在物流业上表现出公斤段的差异（整车=>大票零担=>小票零担>快车），即时配送伴随本地生活、近场零售兴起并应运而生。基于此分析了供应链协同的内涵与意义。在此基础上，提出了一个包含5个一级指标和17项二级指标在内的供应链协同度评价指标体系，并用熵值法综合赋权，然后构建了一个三级综合评估模型。零售供应链面向商流，提供多元化垂直供应链服务：1）多渠道的供应链，2）社会资源整合自建物流，3）跨品类灵活延伸。
运维，伴随着物流业从操作层向产品层不断推进，产品集成商到合同的物流、供应链服务的需求等等，也使它在管理中面临着一个全新的难题，即如何增强企业本身的能力，还要确保全过程标准化程度？因此，物流行业必须实现从传统向现代的转变，以满足客户需求为导向。在这个进程中，以标准化为中心议题，更是物流行业中至关重要的一个因素。物流外包是一种新型的商业模式和运营模式，是现代物流业与制造业深度融合而产生的一种新兴业态。今后，中国经济将步入高质量发展的阶段，对于物流行业来说，有着很高的需求。物流行业需要从传统粗放的“粗放型”管理模式向精细化转变。据艾瑞统计，由于物流外包的习惯已经形成（提高效率、降低成本），全国第三方物流市场将由2019年1.9万亿元增长到2024年2.9万亿元（1:1=1:1），渗透率从16:1提高到2024:1:1。因此，物流企业如何适应新时代发展需求已迫在眉睫。综合管理，成本效益，标准化服务等综合物流服务商的必备条件。随着电商平台的快速扩张，消费者对物流配送速度及服务水平的要求越来越高，而传统配送模式已无法满足需求。以加盟制为核心的快递企业，以良好品牌声誉、健全网络基础设施、强大的资金实力，同时拥有先进的管理理念和IT能力，具有其他优势，成为综合物流的重要参与主体。那么，如何才能在激烈竞争中脱颖而出呢？？
中国物流业对提高全球竞争力起着举足轻重的作用。物流业是市场化程度非常高的产业，它不象其它行业一样，能够以资金和技术的形式快速膨胀，它也不象其他行业那样，需要很多的资金，更不象别的行业那样需要很多的人才，而这一切，后发者不可能实现，特别是跨地域、尤其是跨产品。因此，在这种情况下，物流企业就必须具备良好的服务质量和高效的管理能力来应对市场竞争。另外，在消费者质量要求不断提高的情况下，及微信等平台推广，茅台和其他外资企业都把眼光投向了高性价比优势明显的中国，同时，对物流服务提出了全新的挑战。因此，对于我国白酒企业而言，必须加快推进物流转型升级步伐，以实现自身可持续发展。根据以上的分析，本论文的建议如下：首先，强化品牌建设；二是建立健全供应链体系；三是创建个性化服务体系。通过以上措施，使企业获得良好的竞争优势和可持续发展能力。四是注重人力资源的开发。第六，培养核心竞争力，提升企业文化力、执行力和创新力等综合能力。五是增加顾客满意度。第六，完善供应链系统。具有强烈的服务意识，能够在激烈的竞争中求生存、获高额盈利，同时也可以共享”人口红利”，因而在国内市场上占有了一席之地，这是中国物流企业弯道超车的重点（此部分参照《选股方法论与制造投资逻辑》韩冬于2020）。
（1）高质量服务响应：海外企业一般都建立健全了工会制度，提供周末服务和其他活动，并且国内快递业更加偏好基准服务，即三大快递。（2）庞大人口红利：我国居世界首位，数量庞大低端劳动力，工程师费用低，引起了世界关注。中国已成为世界第一劳动力输出国，”用工荒”问题十分突出。今后若干年内，中国的经济发展将持续较快，所以，国内市场还会更加广阔。（3）一，国内市场1。问题的提出在我国经济迅猛发展的今天，国内物流市场具有很大的潜力，规模效应显着，国际化趋势显着。
但是，随着竞争环境的恶化，市场的不规范，一些国外物流企业纷纷把眼光投向了中国市场，并且积极推动本土化的发展。同时，一些国内知名的快递企业也纷纷加入到了国际化进程中。在世界范围内，亚马逊，UPS等国际巨头，和国内民营资本，比如韵达，正在积极推动海外扩张战略的实施。目前我国跨境电子商务行业仍处于起步阶段，快递服务是其中一个重要环节。我国随着国家政策对于快递业的支持不断增强，本土快递企业正在快速成长。目前，我国本土快递企业已成为推动物流业快速健康发展的一支重要力量。另一方面，”一带一路”倡议下的”一带一路”国家战略为我国本土化经营提供了新的发展契机，而我国国内快递也面临由牌照开放到国际快递的转变，也就是说，由电商包裹向国际时效件（TDI）过渡；另一方面，跨境电商的兴起也将推动国内快递市场进一步细分和升级，以满足不同层次客户需求。同时，根据2020年跨境B2C电商3.5-4.0万亿元交易额（罗兰贝格）和高达-高达（晓生研究院）物流费用占比测算，文章计算了跨境电商的物流费用约1万亿元，超越了中国快递业（9000亿元人民币左右）的规模。对于我们快递企业来说，依托跨境电商业务，逐步掌握供应链主导权，最后切入国际时效件业务，应是可行的路径。
东南亚（含11国），因地理位置优越，电商的发展前景以及市场格局的分散性等特征，是我国电子商务和快递出海发展的”跳板”。（1）人口约6.6亿（2019），接近全国的人口规模；其他跨境快递企业则凭借各自独特的优势占据了市场主导地位。（2）青年人口约1.5万人，人口结构偏高；同时，随着电子商务的迅速发展，消费者对物流配送提出了更高要求。（3）电子商务消费渗透率低（19年前，欧睿口径约为1.5万）；（4）贝恩估计2025年前东南亚6国电商GMV规模在1500亿元（19年前：382亿元）左右。其次是如何提高运营效率问题。国际物流的特点是链条长、多环节的特征，包括国内揽货、清关、干线运输、落地配送等，各个环节均需有专业快递企业介入，其中，跨境干线运输环节是由地方本地化代理人承担，而且末端配送是当地企业进行的；通达系”百世”的主要品牌，”加盟制”为其主要运作模式；“本地配送网络等”和”一票制”是其重要特征，”可视化”是它的核心优势；在这样的背景之下，中国的电商、快递企业开始布局东南亚。但是，由于东南亚国家之间的经济发展并不均衡，造成了物流成本的居高不下，因此，在选择进入这一区域的过程中，遇到了许多挑战：第一，本地化的问题。东南亚成了中国快递企业在全球本土化发展的最主要基地。
伴随着中国劳动力向中高端，低端制造业的转移，人工成本不断增加，更有一些公司把眼光瞄准东南亚，特别是越南市场。与此同时，”一带一路”战略的实施给中国制造企业走出国门带来新机遇。近年来，我国物流行业蓬勃发展，但与发达国家相比仍有较大差距。当前我国已经成为世界第二大经济体、第一贸易大国。作为经济增长的引擎，物流业迅猛发展。其中，国际海运是世界上最便捷、最具成本优势的运输方式之一，但随着海上运输行业竞争加剧，传统海运模式逐渐不能适应市场变化，而现代海运则能满足不同客户对服务日益增长的需求。东南亚是世界上最主要的产业集群，它对原料及半成品要求较高。世界银行（2018）的一项研究显示：中国物流绩效远远落后于东南亚，主要体现在物流模式较东南亚滞后，物流效率低下；除快递产品外，中国物流企业也具备向东南亚提供全场景物流服务的条件（供应链综合服务）。
